本文來源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 作者：何銘亮

(相關(guān)資料圖)

8月16日，航運(yùn)板塊拉升，中遠(yuǎn)海能（600026.SH）全天大部分時(shí)間漲超9%，中遠(yuǎn)海特（600428.SH）盤中一度高漲10%，招商輪船（601872.SH）則一度漲超8%，招商南油（601975.SH）、寧波海運(yùn)（600798.SH）等跟漲。

有市場(chǎng)消息指，這或與德國(guó)萊茵河境內(nèi)水位創(chuàng)歷史新低有關(guān)。

但同日時(shí)代財(cái)經(jīng)致電多家航運(yùn)A股上市公司，相關(guān)工作人員均表示，萊茵河水位下降對(duì)公司影響不大。

中遠(yuǎn)海能相關(guān)工作人員更稱，“沒有評(píng)估過歐洲干旱對(duì)公司的影響”。

萊茵河水位急跌，德國(guó)受傷

今年以來，德國(guó)萊茵河的水位一直牽動(dòng)歐洲的目光。

總長(zhǎng)1200多公里，萊茵河源自瑞士阿爾卑斯山的山區(qū)，流經(jīng)德國(guó)最重要的工業(yè)區(qū)，并在全歐最大海港荷蘭鹿特丹附近流入北海。萊茵河是世界最繁忙的流域之一，也是沿岸國(guó)家，尤其是德國(guó)重要的運(yùn)輸動(dòng)脈。

正常年份下，德國(guó)30%的原油、煤炭運(yùn)輸都依賴內(nèi)河航運(yùn)，而內(nèi)河航運(yùn)中80%的運(yùn)輸量都在萊茵河上。

據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞，在席卷整個(gè)歐洲的干旱高溫影響下，萊茵河的水位逐漸降低，多地水位降至數(shù)十年來最低水平，航道隨時(shí)面臨斷航的風(fēng)險(xiǎn)。

央視新聞8月11日?qǐng)?bào)道，目前萊茵河的水位處于2007年以來的最低值，在部分河段水深已經(jīng)不足一米，這使得大部分貨船都不能滿載航行，沿河大量工廠企業(yè)因此無法及時(shí)足額獲得原材料，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已大受影響。

水位過低將讓駁船不能滿載。一些貨主表示，他們正在將常規(guī)貨物的約四分之一裝上船，這意味著他們需要支付四艘船的費(fèi)用來運(yùn)送以往單船運(yùn)送的貨物。據(jù)海事經(jīng)紀(jì)服務(wù)公司Riverlake的數(shù)據(jù)，萊茵河的低水位意味著能夠運(yùn)往德國(guó)內(nèi)陸的駁船只能有大約三成的運(yùn)力可以利用。

運(yùn)力下降，也抬高了歐洲駁船的單船運(yùn)費(fèi)。

8月10日，路透社報(bào)道，萊茵河的運(yùn)費(fèi)從6月份的20歐元/噸左右上升到110歐元/噸（約為112美元/噸）。萊茵河一家航運(yùn)公司Reederei Jaegers GmbH的董事總經(jīng)理Gunther Jaegers稱，本月早些時(shí)候，駁船費(fèi)率在一天內(nèi)上漲了30%，其稱“我從來沒有，從來沒有見過這種情況……這太瘋狂了”。

駁船運(yùn)輸量變小，駁船運(yùn)營(yíng)商的運(yùn)輸成本抬高，便會(huì)向貨主加收低水位附加費(fèi)。8月初，德國(guó)駁船運(yùn)營(yíng)商Contargo就在官網(wǎng)中披露，其將對(duì)集裝箱實(shí)施最高589歐元/TEU（標(biāo)準(zhǔn)箱）和775歐元/TEU的低水位附加費(fèi)。

8月12日，Contargo稱預(yù)計(jì)未來幾天不會(huì)有大降雨，“預(yù)計(jì)從本周末開始，德國(guó)Kaub河段水位將降至40厘米以下，出于安全原因，將在萊茵河上游和中游大幅停航?！?/p>

2018年，萊茵河就曾同樣因高溫干旱致水位過低而關(guān)閉航道。荷蘭銀行（ABN Amro Bank NV）的交通經(jīng)濟(jì)學(xué)家Albert Jan Swart表示，這次的萊茵河低水位帶來的影響，遠(yuǎn)比2018年造成的50億歐元的損失更嚴(yán)重。另?yè)?jù)基爾世界經(jīng)濟(jì)研究所，2018年萊茵河水道問題將德國(guó)GDP增長(zhǎng)拉低了約0.4%。

A股航運(yùn)板塊拉升

8月16日開盤，A股航運(yùn)板塊即拉升走強(qiáng)。有市場(chǎng)消息指，這或與德國(guó)萊茵河境內(nèi)水位創(chuàng)歷史新低有關(guān)。

兩者之間有何關(guān)聯(lián)？

當(dāng)天上午，時(shí)代財(cái)經(jīng)致電中遠(yuǎn)海能證券代表處時(shí)，相關(guān)工作人員表示，公司有掛靠歐洲港口的航線，但不是公司主要的航線，（歐洲業(yè)務(wù)）占到公司業(yè)務(wù)比例較少，因此也沒有評(píng)估過歐洲干旱對(duì)公司造成的影響。該工作人員還稱，中遠(yuǎn)海能在中東回國(guó)和西非回國(guó)上有較多航線安排。

中遠(yuǎn)海特證券代表處工作人員則稱，公司有歐洲方面業(yè)務(wù)，但是占到公司業(yè)務(wù)的比重及歐洲干旱的影響等問題則需要了解過后再回復(fù)。截至發(fā)稿，時(shí)代財(cái)經(jīng)尚未收到相應(yīng)回復(fù)。

另外，有航運(yùn)業(yè)內(nèi)資深從業(yè)人員對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，萊茵河水位下降，和A股航運(yùn)公司股價(jià)上漲沒有太大的因果關(guān)系；他認(rèn)為，航運(yùn)股上漲，與伊朗外長(zhǎng)在核問題上的相關(guān)表態(tài)有關(guān)。

8月15日，伊朗外長(zhǎng)表示，“如果美國(guó)表現(xiàn)出切實(shí)的態(tài)度和靈活性”，就可以在未來幾天內(nèi)與美國(guó)達(dá)成協(xié)議，恢復(fù)履行核協(xié)議。他暗示伊朗愿意做出讓步，稱伊朗已準(zhǔn)備好“在核方面失去一些東西來獲得一些東西”。

金十財(cái)經(jīng)則指出，在暗示距離與美國(guó)達(dá)成核協(xié)議更進(jìn)一步，并恢復(fù)伊朗面向全球市場(chǎng)的石油出口后，伊朗在8月16日（北京時(shí)間）凌晨已就歐盟方面提出的核協(xié)議草案文本發(fā)出正式回應(yīng)，伊朗核協(xié)議或?qū)⑦_(dá)成。

一位長(zhǎng)期跟蹤石油期貨的分析師對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)指出，如果這次伊朗核協(xié)議能達(dá)成，伊朗石油出口翻倍應(yīng)該是沒問題的，“但這兩者之間的細(xì)節(jié)仍有不確定性，（美國(guó)方面）對(duì)伊朗石油出口可能只是部分地放松”。

他分析稱，若美國(guó)放松了對(duì)伊朗的出口限制，伊朗石油即可出口歐洲，伊朗石油出口增加，全球石油價(jià)格也會(huì)相應(yīng)下跌，“過去很長(zhǎng)時(shí)間，（制裁之下）伊朗沒有正常的石油出口，產(chǎn)出的石油就轉(zhuǎn)化成他們的庫(kù)存。如果現(xiàn)在允許伊朗石油出口，（在高庫(kù)存的支撐下）伊朗的石油出口量短期內(nèi)會(huì)非常高?！?/p>

伊朗國(guó)家石油公司數(shù)據(jù)顯示，截至2021年第四季度初，伊朗的原油生產(chǎn)能力為390萬(wàn)-400萬(wàn)桶/日，目前的產(chǎn)量保持在240萬(wàn)桶附近。

時(shí)代財(cái)經(jīng)留意到，8月16日上漲幅度較大的A股航運(yùn)公司里，基本均有油運(yùn)業(yè)務(wù)。

漲幅較高的中遠(yuǎn)海能與招商輪船，均有從事國(guó)際原油運(yùn)輸?shù)臉I(yè)務(wù)。截至2021年底，中遠(yuǎn)海能擁有和控制油輪運(yùn)力166艘，2524萬(wàn)載重噸，油輪船隊(duì)運(yùn)力規(guī)模世界第一；同期，招商輪船則擁有VLCC超大型油輪51艘（不含訂單及租入船），是世界上最大的自有VLCC船隊(duì)；漲幅稍弱的寧波海運(yùn)和招商南油，其油船運(yùn)輸業(yè)務(wù)則主要集中在國(guó)內(nèi)。

上述航運(yùn)業(yè)內(nèi)資深從業(yè)人員稱，伊朗在遭受石油制裁期間，承擔(dān)石油運(yùn)輸業(yè)務(wù)的主要是非法船隊(duì)（俗稱黑船），若伊朗石油出口解禁，非法船隊(duì)將會(huì)被淘汰，全球范圍內(nèi)正常、合法的船隊(duì)將替代他們，承擔(dān)起伊朗的石油運(yùn)輸業(yè)務(wù)。

截至8月16日收盤，中遠(yuǎn)海能漲9.97%，收于14.45元/股；招商輪船盤中一度高漲8.45%，最終漲幅縮窄至6.9%，報(bào)7.59元/股；中遠(yuǎn)海特一度拉升高漲10%，其后有所回落，收漲7.82%；招商南油全天漲1.9%，寧波海運(yùn)漲1.56%。

關(guān)鍵詞： 中遠(yuǎn)海能